ХКритикал: что ждать от IPO популярного онлайн-брокера От Investing com

При этом некоторые жертвы не нашли никаких доказательств взлома почты. Другие сообщили, что уже использовали двухфакторную аутентификацию, которую ХКритикал советовал включить пострадавшим после инцидента. ХКритикал планирует выделить от 20% до 35% акций, размещенных на IPO, своим розничным клиентам. Претензии к ХКритикал были связаны с технологией, которая автоматизировала открытие новых счетов и обновляла информацию клиентов о их балансах и заемных средствах. Компания открыла 90 тысяч новых счетов с 2016 по 2018 год, несмотря на предупреждения о возможной краже личных данных и другом мошенничестве. По данным компании, она увеличила число своих накопительных счетов, к которым привязаны банковские счета, с 12,5 миллионов в 2020 году до 18 миллионов в марте 2021 года.

Регулятор считает, что ХКритикал обманывала клиентов, скрывая информацию о том, как именно приложение для торговли акциями позволяет компании зарабатывать деньги. ХКритикал также не смогла выполнить свое обязательство искать наилучшие из возможных условия для выполнения клиентских заявок, говорится в заявлении https://xcritical.club/ SEC. Финтех-компания с инвестициями Юрия Мильнера согласилась выплатит штраф. Онлайн-брокер ХКритикал в ходе IPO на Nasdaq получил оценку в $31,8 млрд. Компания предложила к продаже 55 млн акций по цене $38 за бумагу. Это нижняя граница объявленного ранее диапазона $38–$42 за акцию, пишет CNBC.

“Мой вклад застрахован в АСВ”. А денег-то на всех…

Но если посмотреть внимательнее, какие именно транзакции приносят доход ХКритикал, то можно заметить, что половина приходится на криптовалюты, еще почти 40% на опционы и только около 10% на акции. Про существование облигаций клиенты ХКритикал, видимо, не знают 🙂 Более того, 62% выручки от торговли криптовалютами пришлась на Dogecoin! При этом комиссионные доходы от торговли акциями резко упали и во втором квартале были значительно ниже, чем даже год назад. IPO онлайн-брокера ХКритикал — седьмое по величине в текущем году.

Онлайн-брокер был запущен в 2014 году и завоевал признание миллионов пользователей за торговлю без комиссии и удобным мобильным приложением. Но особое внимание компания привлекла в последние полтора года. Онлайн-брокер ХКритикал известен тем, что НЕ берет комиссии за сделки. Вместо этого она перенаправляет пул заявок крупным трейдерам (маркетмейкерам, в большинстве своём это хедж-фонды), которые продают и покупают бумаги на бирже. За это маркетмейкеры платят ХКритикал небольшой процент, что позволяет стартапу не брать комиссию с клиентов. Фирма, чье бесплатное приложение привлекло большое количеств пользователей, должна начать торги на Nasdaq в четверг под тикером HOOD после первичного размещения акций, которое, как ожидается, привлечет около $2 млрд.

Быстрый рост

ХКритикал стал известен едва ли не всем, кто следит за новостями, в начале этого года, на фоне череды триумфов и поражений так называемых инвесторов с Reddit. Пользователям платформы удалось совместными усилиями в несколько десятков раз поднять цену акций умирающей сети офлайн-магазинов видеоигр Gamestop, попутно обанкротив несколько крупных фондов, которые ставили против ретейлера. Аналитики ФГ «Финам» ожидают, что к закрытию в первый день торгов на Nasdaq акции ХКритикал вырастут на 25% по отношению к средней величине диапазона. Цена бумаги может подняться до $50, оценка капитализации компании при этом увеличится до $42 млрд. После размещения на Nasdaq ценные бумаги онлайн-платформы станут доступны для торговли на СПБ Бирже.

• Это последний раунд финансирования перед первичным публичным размещением акций компании, которое ожидается в конце 2020 года или начале 2021 года.
• В 2020 году клиентская база ХКритикал необыкновенно выросла из-за беспрецедентной волатильности рынка на фоне пандемии COVID-19.
• Более того, действующие акционеры практически полностью сохранят свои вложения в ХКритикал, а значит, они верят в компанию.
• Цена бумаги может подняться до $50, оценка капитализации компании при этом увеличится до $42 млрд.

Начальная цена публичного предложения ХКритикал составила $38 за бумагу. Для IPO размером ХКритикал и больше — это самая слабая сделка открытия среди американских компаний со времен IPO Uber Technologies в мае 2019 года. Uber завершил свою дебютную торговую сессию снижением на 7,6%. Акции ХКритикал были оценены по нижней границе ожидаемого диапазона. После начала торгов на Nasdaq бумаги упали на 12%, но в конечном итоге они сократили падение до 8,4% и закрылись на отметке $34,82.

IPO ХКритикал может войти в число крупнейших в США в этом году

Рентабельность у бизнеса низкая, поэтому ей нужно сокращать расходы. Даже если сократить в маркетинге и расходах на технологии (на эти 2 сегмента приходится 42% расходов), все равно результат будет посредственный. В конце июля 2020 года финтех ХКритикал с инвестициями Юрия Мильнера передумал выходить на международный рынок после самоубийства пользователя. Кернс (Alexander E. Kearns), 20-летний студент университета штата Небраска, покончил с собой, когда увидел огромный долг на своем счету в приложении. Согласно заявлению компании ХКритикал на момент взлома, кибератаки затронули лишь «некоторых» клиентов, электронная почта которых оказалась скомпрометирована. Однако человек, знакомый с внутренними процессами компании и пожелавший остаться неизвестным, сообщил изданию Bloomberg, что в результате атаки пострадало не менее 2000 клиентов.

В конце августа 2020 г регуляторы в США начали расследование против ХКритикал после массовых жалоб на сервис для торговли акциями. Инвесторы, которые предоставят ХКритикал новое финансирование, получат дополнительную долю капитала в компании по дисконтированной стоимости, привязанной к цене акций ХКритикал, когда компания станет публичной. ХКритикал планирует провести первичное публичное размещение акций в 2021 году. В конце января 2021 года финтех-стартап ХКритикал xcritical жалобы с инвестициями Юрия Мильнера экстренно привлёк $1 млрд, чтобы рассчитаться с клиентами, которые стали активно вкладывать свой капитал. Также регулятор указал, что онлайн-брокер ввёл в заблуждение и других трейдеров, которые считали, что не могут использовать заёмные деньги или маржу, если отключат подобную функцию. Как оказалось, для определённых видов опционных сделок опция по-прежнему оставалась доступна, что незаметно вгоняло клиентов ХКритикал в долги.

ХКритикал планирует IPO на $35 млрд. Стоит ли покупать

Тем не менее стартап за восемь лет существования получил деньги от 62 инвесторов на общую сумму $5,6 млрд.

Организаторы размещения получат опционы на покупку еще 5,5 млн акций. Согласно материалам для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), оценка стартапа может составить около $35 млрд. Компания объявила цену размещения в диапазоне $38-42 за акцию.

“Потолок” в США подняли. Но проблемы остались

Поэтому с точки зрения точки размещения временной, наверное, точка такая, плюс-минус удачная. А с точки зрения перспектив на интервале полугода или даже нескольких месяцев, а тем более каких-то более длинных сроков, риски очень высокие. Поэтому крупные инвесторы довольно аккуратно сейчас смотрят на новые инструменты, которые не имеют какого-то track record, какой-то истории поведения на разных состояниях рынка. И могут немножко подрасти, если рынок пока будет сохранять оптимизм».

• ХКритикал стал известен едва ли не всем, кто следит за новостями, в начале этого года, на фоне череды триумфов и поражений так называемых инвесторов с Reddit.
• С одной стороны, бизнес компании сложно назвать стабильным с учетом текущей бизнес модели и долгосрочно есть значимые риски, что показатели перестанут расти или даже упадут, когда ажиотаж на рынке спадет.
• Хотя речь о классическом IPO, параллельно брокер будет продавать часть бумаг напрямую своим клиентам через свою же платформу.
• Сравним с другими перспективными финтехами, которым, как и ХКритикал, публичное размещение только предстоит.
• Так, Управлению по регулированию финансовой индустрии (FINRA) ХКритикал в этом году выплатил 70 млн долларов — крупнейший в истории FINRA штраф.